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이산 모델Study/금융수학 2020. 3. 14. 19:42
이산 모델 T = 만기(미래의 특정 시점) S(T) = 만기 T일 때 기초자산의 가격 K = 행사가격 손익 함수 = S(T) - K 왜냐하면 매입자는 S(T)의 가치를 K의 가격으로 구입해야 함 옵션의 종류 유러피언 옵션: 만기일에만 행사가 가능 아메리칸 옵션: 만기일 전 옵션이 존속하는 어느 시점에도 행사가 가능 콜옵션: 옵션 소유자에게 미래의 약정 일에 행사가격으로 불리는 정해진 가격으로 기초자산을 구입할 수 있는 권리를 부여하는 옵션 유러피언 콜옵션의 손익함수 (S(T) - K)+ := max{S(T) -K,0} S(T) K이면 소유자는 옵션을 행사하여 행사가격 K에 기초자산을 구입허여 즉시 시장에 S(T)가격으로 팔아 S(T) -K의 이익을 얻을 것이다. 풋옵션: 미래의 약정 일에 행사가격 K에 ..